好意思股 4 月刚劲收官，企业盈利与 AI 叙事的劝诱力，正盖过战役、通胀与利率的暗影。

周四，标普 500 指数高涨 1% 至历史新高，就全月进展而言，4 月份标普 500 累计涨 10%，创下自 2020 年 11 月以来的最好月度进展。

Alphabet 与卡特彼勒的刚劲财报成为市集的中枢驱能源。

Alphabet 股价飙升近 10%，市值单日增幅创公司历史之最，亦为好意思国企业有史以来第二大单日市值增量。卡特彼勒则凭借 AI 数据中心驱动的需求爆发，股价大涨 9% 至历史收盘新高。

2/13 Strategic Partners 首席奉行官 Ray Baraldi 说：

市集一直在检会 AI 柔软与实际之间的落差，你之前看到的是对 AI 后劲的亢奋，当今正在资历对实际的严格扫视——投资者最终需要看到切实的东西。

谷歌：订单积压提供 " 陈诉背书 "，AI 投资获市集招供

Alphabet 本季度的亮点高度集会于谷歌云业务。

财报显现，云业务营收同比增长 63% 至 200 亿好意思元，运谋利润率达 33%，大幅超出市集预期。更要害的是，谷歌云订单积压鸿沟较上季度近乎翻倍，达到 462 亿好意思元，AI 需求与 TPU 芯片销售是主要驱能源。

公司将全大哥本支拨调换从此前的 1750 亿至 1850 亿好意思元上调至 1800 亿至 1900 亿好意思元，并流露 2027 大哥本支拨将 " 大幅增多 "。Direxion 老本市集行使 Jake Behan 指出：

Alphabet 的投资之是以获取市集招供，是因为背后有 4600 亿好意思元的订单积压手脚撑握。

首席财务官 Anat Ashkenazi 在电话会上流露，公司对 AI 算力资源的表里部需求 " 正处于前所未有的水平 "。

首席奉行官 Sundar Pichai 则补充称，若能清闲一齐需求，云业务收入本不错更高。Pichai 在电话会上流露：

咱们的 AI 投资和全栈布局正在点亮业务的每一个边际。

告白业务亦保握端庄。搜索告白营收同比增长 19% 至 604 亿好意思元，YouTube 告白收入增长 11% 至近 100 亿好意思元，订阅、平台及征战业务增长 19% 至 124 亿好意思元。

限制周四收盘，Alphabet 市值达 4.65 万亿好意思元。科技七巨头中仅次于英伟达市值。

卡特彼勒：AI 数据中心驱动，老牌工业巨头成新宠

卡特彼勒的刚劲进展，则提供了另一种 AI 投资获益的叙事旅途。

财报显现，卡特彼勒本季度营收同比增长 22% 至 174 亿好意思元，远超 S&P Capital IQ 预期的 164 亿好意思元，其中建筑行业营收增长 38%，电力与能源板块营收增长 22%。

首席奉行官 Joe Creed 在财报电话会上流露，开云kaiyun体育app登录入口电力与能源板块的大部分增长，来自数据中心开发飞扬以及撑握云磋磨与生成式 AI 所需的电力需求。卡特彼勒制造的发动机与涡轮机，为这些局势提供主备电源及电气基础局势。

订单积压数据更为直不雅。Creed 称，公司面前订单积压鸿沟达 630 亿好意思元，较一年前增长 79%，他流露：

客户正在提交更始终的订单，部分订单已排至 2028 年。

针对扩产筹画，Creed 流露将 " 坐窝驱动 "。

数据显现，卡特彼勒是说念琼斯工业平均指数中权重第二大的因素股，占指数权重逾 10%。其周四 10% 的单日涨幅，平直孝顺了说念指当日 790 点的涨幅。

据彭博报说念，好意思国银行分析师 Michael Feniger 在研报中写说念，伊朗战役虽为卡特彼勒带来短期风险，但若由此激励新一轮能源名目诞生潮，" 可能为 2027 年提供增长机会 "。

战役与好意思联储退居次席，AI 叙当事者导市集豪情

尽管地缘政事风险在 4 月握续升温，但股市对此进展出彰着的钝感。

华尔街见闻说起，特朗普拼集针对伊朗的新军事选项接收简报，原油价钱一度高涨，但随后有所回落，当日好意思国原油近月期货下降至每桶 105 好意思元。

Waddell and Associates 首席投资战术师 David Waddell 说：

伊朗似乎不思坐到筹议桌前，特朗普可能会掀起这张桌子。

宏不雅数据方面，好意思联储首选的通胀观点显现，战役推高能源价钱后，3 月通胀压力进一步上升。

一季度 GDP 增速为 2%，低于经济学家预期，消耗者支拨出现放缓。10 年期好意思国国债收益率收于 4.389%。Waddell 以为：

市集总会训诫新任好意思联储主席，但展望年底至少会有一次标志性的降息。

Waddell 追思称，专家工业诞生波涛所带来的顺风，" 足以压倒经受能源成本上升的艰难 "开云kaiyun体育app登录入口，" 这轮涨势的力度，令东说念主骇怪。"